上海证券新办法给新三板个人投资者市场准入调整预留了空间

2019-08-25 00:58:43 来源: 临沂信息港

上海证券:新办法给新三板个人投资者市场 准入调整预留了空间 2016-12-20 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

事件:

12月16日证监会正式发布了《证券期货投资者适当性管理办法》(以下简称新办法)。新办法定义了专业投资者和普通投资者,同时制定了专业投资者和普通投资者相互转换的办法。

点评:

1、新发布的《证券期货投资者适当性管理办法》与2012年底协会发布的《证券公司投资者适当性制度指引》在专业投资者定义方面相比较(见表1),新办法在专业投资者的定义上门槛更为宽松。一是新办法增加了个人专业投资者 年平均年收入50万以上的替代条款;二是制定了普通机构和个人投资者转专业投资者的条件,进一步降低了专业机构和个人投资者的门槛,个人只需金融资产不低于 00万元或者近 年个人年均收入不低于 0万元,且具有1年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历即可。

2、201 年底《股转系统投资者适当性管理细则》与2012年底协会的《证券公司投资者适当性制度指引》相比较(见表1),股转系统投资者准入门槛与协会的专业投资者定义有相似的地方,但也有区别。一是机构投资者准入资金门槛低于协会的专业投资者,仅为注册或实际出资500万;二是个人投资者的准入门槛高于协会的专业个人投资者定义,需要500万证券资产,而协会专业个人投资者只需金融资产500万元。

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