上周信托产品成立数量大幅增长平均收益率攀升至961

2019-08-16 18:49:33 来源: 临沂信息港

用益集合产品周评(2014.12.08-2014.12.14)

一、发行及成立情况:发行及成立规模均下滑 成立数量大幅增长

表1:本周集合信托产品发行、成立情况

  数据来源:用益信托工作室

图1:近半年信托产品周成立走势图

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周共26家信托公司参与成立了195款产品,其中75款产品公布了募集资金,成立规模约为101.08亿元。较上周相比,本周参与公司数量与上周持平,虽然产品成立数量上升至195款,但融资规模小幅回落,环比跌幅7.07%,产品平均规模由上周的1.78亿元下降至0.52亿元。今年以来,虽然信托业发展所依赖的市场需求结构已发生巨大的变化,但近期股市的惊人表现已刺激更多资金借道信托涌入,使得本周信托融资规模依旧处在较高位置,从近几周的融资规模走势来看,信托市场融资力度尚未完全缓解,各方对信托市场未来发展持谨慎态度。

从统计数据来看,本周由五矿信托成立的“长利稳增1号投资集合资金信托计划”融资规模达28亿元,为本周成立规模的产品,投资方式为贷款,投向房地产领域;融资规模小的为四川信托成立的“水润观府集合资金信托计划(第十期)”,融资规模仅为100万元,投资领域为房地产,投资方式为股权投资。截至本周末,12月共成立产品386款,募集资金323.35亿元。

图2:近半年信托产品周发行走势图

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周共27家信托公司参与发行了46款集合信托产品,41款产品披露预计募集资金,发行规模为72.67亿元。机构参与数量较上周增加,机构参与度达39.71%。较上周相比,本周发行市场继续降温,发行规模下滑显著。不仅产品发行数量较上周减少1款,而且发行规模较上周减少31.54亿元,发行规模环比跌幅达30.27%。本周发行规模下滑,有以下几方面原因:基于整体经济调节力度加强,信托行业面临的存续项目信用风险压力逐步加大;、基金以及银行理财产品的成熟,对信托通道业务的发展形成冲击;以及信托转型过程中面临的各类阵痛。使得信托产品的发行力度并未明显改善,信托公司对产品的发行保持谨慎。

从统计数据来看,本周发行规模的为7.5亿元,即中诚信托发行的“兆丰铝业租金收益权集合资金信托计划第六期”,投向其他领域的权益投资类产品;而本周发行规模小的为华融信托发行的“天易集团信托贷款集合资金信托计划(期)”,发行规模为600万元,截至到本周末,12月份共发行产品118款,发行规模约为207.54亿元。

二、期限及收益分析:产品流动性减弱 平均收益率攀升

表2:本周集合信托产品期限、收益情况

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室不完全统计,本周成立的集合信托产品中,固定收益类产品平均期限为1.71年,较上周延长0.28年,产品的流动性减弱。除开放型产品外,本周公布期限的44款固定收益类产品中,2年及以上中长期产品一共有21款,而1.5年及以下的产品22款,产品期限分布相对较为均匀。

从统计数据来看,本周固定期限产品平均期限长的为3年,为五矿信托成立的“长利稳增1号投资集合资金信托计划”,资金运用方式为贷款,投资房地产领域;期限短的为1年,为大业信托发行的“宝能控股睿城信托贷款集合资金信托计划”资金运用方式为贷款,投资领域为房地产、华信信托发行的“骏丰理财一年期(63期)集合资金信托”,资金运用方式为组合运用,投资领域为工商企业。

本周成立产品平均预期年化收益率为9.61%,较上周减少0.77个百分点,平均收益率小幅攀升。从各期限平均收益水平来看,本周收益的为2年及以上期限产品,预期收益为10.23%;其次1.5-2年期限产品平均收益为9.91%;1-1.5年期限产品收益为9.51%,较上周增加0.38个百分点;而1年及以下期限产品平均收益为8.72,较上周增加1.08个百分点。

从统计数据来看,本周预期平均收益率为11.3%,是由成立的“锦星财富2014008号集合资金信托计划”,资金运用方式为贷款,投向房地产领域;而预期平均收益的为6.15%,由五矿信托成立的“中润成长开放式集合资金信托计划(第五十期)”,资金运用方式为其他投资,投资其他领域。

从近期信托产品的预期收益率变化来看(如图3),变化幅度较大,呈波浪变动形式;而对均期限而言,变化幅度趋于平稳,大致在1.5年徘徊。在信托业严厉监控监管下,利率市场化及“泛资管”激烈竞争下,预计后期收益变化幅度依旧较大,期限平稳。本周收益与期限出现正相关性,期限延长,平均收益率上升。

图3:信托产品近半年平均预期收益走势图

数据来源:用益信托工作室

图4:各档期信托产品近半年预期收益走势图

数据来源:用益信托工作室

三、资金运用方式:贷款类产品规模占比居首

表3:本周集合信托产品资金运用方式分布情况单位:万,年,%

  数据来源:用益信托工作室

图5:成立产品资金运用方式构成图之产品数量

数据来源:用益信托工作室

图6:成立产品资金运用方式构成图之资金规模

数据来源:用益信托工作室

从上图中显示,本周成立的195款产品中,资金运用方式在产品数量表现上,主要集中在权益投资、证券投资、贷款及其他投资上;而在融资规模上,则主要集中在贷款、权益投资、其他投资及证券投资上。本周融资规模是贷款类产品,贷款作为信托公司的传统投资方式,一直以来处于举足轻重的地位,本周共成立12款,募集资金37.77亿元,占总规模的37.36%;权益投资类募集资金紧跟其后,本周共成立128款产品,共募集资金30.47亿元,占总规模的30.15%;其他投资类共成立12款产品,共募集资金16.07亿元,占比为15.90%;证券投资类产品共成立35款,募集资金13.7亿元,占总规模的13.55%;而组合运用类产品本周共成立5款产品,共募集资金2.90亿元,占总规模的2.87%;上周规模占比居首的股权投资类产品,本周共成立3款产品,募集资金0.18亿元,占比仅为0.17%。

本周除贷款、股权投资、及权益投资规模占比变化较大外,证券投资类规模占比变化幅度不大,今年以来“99号文”提出了信托业转型方向之一,“积极发展资产管理等收费型业务,鼓励开展信贷资产证券化等业务,提高资产证券化业务的附加值”,这对促进实体经济是利好。

四、投资领域:房地产领域规模占比

表4:本周集合信托产品投资领域分布情况单位:万,年,%

  数据来源:用益信托工作室

图7:成立产品资金投向分布图之产品数量

数据来源:用益信托工作室

图8:成立产品资金投向分布图之资金规模

数据来源:用益信托工作室

从上图中可以看出,本周成立的集合信托产品中,房地产领域融资规模居首,由于资金信托对房地产的配置近期以来表现比较稳健,本周房地产领域融资规模继续提升,共成立8款产品,募集资金达36.12亿元,占总成立规模的35.74%;金融领域占比回升,共成立150款产品募集资金21.68亿元,占总规模的21.45%;基础产业类融资规模及占比均回升,共成立12款产品,募集资金,20.59亿元,占总规模的20.37%;其他领域共成立16款产品募集资金13.89亿元,占总规模的13.74%;工商企业领域融资规模位居末席,募集资金8.8亿元,占总规模的8.7%。

五、清算情况

表5:本周清算产品情况

数据来源:用益信托工作室

据用益信托工作室对市场公开信息的不完全统计,本周共有2家信托公司参与清算了5款产品,其中华信信托发行的“恒盈理财二年期(64期)集合资金信托计划”投资领域基础产业“惠盈理财一年期(84期)集合资金信托”、“惠盈理财一年期(85期)集合资金信托计划”,投资领域均为工商企业,此三款产品均为到期终止。而四川信托发行的“聚信3号集合资金信托计划期”投资领域其他、“广州恒展房地产开发有限公司股权投资集合资金信托计划”投资领域房地产,此两款产品为提前终止。

表6:本周预计到期产品情况

产品名称 发行机构 成立日期 期限(年) 预计结束日期 预期收益(%) 投资领域

上信贷款集合资金信托计划(上信-JD-1801) 2012-6-15 2.5 2014-12-14 其他

纳雍开投信托贷款信托计划 华融信托 2012-12-14 2 2014-12-14 8.5 基础产业

银象10号盐都区民生工程集合资金信托计划 中江信托 2012-12-14 2 2014-12-14 9.25 房地产

(,)5号财产权信托计划 2012-12-14 2 2014-12-14 9.45 基础产业

工商企业(万达百货应收款受让3号)集合资金信托计划 天津信托 2012-12-14 2 2014-12-14 工商企业

(,)股票收益权结构化投资集合资金信托计划 华鑫信托 2012-12-14 2 2014-12-14 7.25 房地产

天津鑫汇松江投资有限公司儒香园项目贷款信托计划(子计划四) 北方信托 2012-12-14 2 2014-12-14 10.75 房地产

聚金稳健增值24期信托计划 中铁信托 2012-12-14 2 2014-12-14 金融

瘦西湖II号应收账款收益权投资集合资金信托计划 (,)信托 2012-12-14 2 2014-12-14 9.25 基础产业

聚信壹号信托计划(第2期) 四川信托 2012-12-13 2 2014-12-13 10.8 基础产业

沈阳上置雅宾利信托计划 中融信托 2012-12-13 2 2014-12-13 10.33 房地产

港城建投应收账款流动化信托 五矿信托 2012-12-12 2 2014-12-12 基础产业

常德城投3号财产权信托计划 中融信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.5 基础产业

成都龙泉驿区政府应收账款投资集合资金信托计划 长安信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.25 基础产业

中天城投2号财产权信托计划 中融信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.45 基础产业

普天(核心资产并购)投资基金集合资金信托计划 新华信托 2012-12-12 2 2014-12-12 10.335 房地产

江苏望涛投资建设有限公司债权投资集合资金信托计划 方正信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.35 基础产业

天启315号丰城城投信托贷款集合资金信托计划 中航信托 2012-12-12 2 2014-12-12 基础产业

射阳县城市投资发展有限责任公司债权投资集合信托计划 国元信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.5 基础产业

国投信托鸿雁177号信托计划 国投信托 2012-12-12 2 2014-12-12 9.5 工商企业

中信民惠10号成都新益州城建应收账款流动化信托(A类优先) 2012-12-12 2 2014-12-12 10 基础产业

工商企业(万达百货应收款受让2号)集合资金信托计划 天津信托 2012-12-11 2 2014-12-11 工商企业

桐庐国资流动资金贷款信托计划 五矿信托 2012-12-11 2 2014-12-11 9.75 基础产业

中原商贸城项目租金收益财产权信托 中融信托 2012-12-11 2 2014-12-11 11 房地产

(,)股权收益权投资项目集合资金信托计划 山东信托 2012-12-11 2 2014-12-11 其他

大连金玛商城信托贷款集合资金信托计划(第二期) 华融信托 2012-12-11 2 2014-12-11 10.25 工商企业

优债1293期成都新津基础设施建设项目集合资金信托计划 中铁信托 2012-12-11 2 2014-12-11 9.3 基础产业

恒盈理财二年期(64期)信托 华信信托 2012-12-11 2 2014-12-11 8.45 基础产业

融德一号财产权信托 中融信托 2012-12-10 2 2014-12-10 9 基础产业

工商企业(万达百货应收款受让4号)集合资金信托计划 天津信托 2012-12-10 2 2014-12-10 工商企业

南通金鑫2号财产权信托 中融信托 2012-12-10 2 2014-12-10 9.25 基础产业

昆仑财富32号 苏陕国际金融中心商业地产项目开发贷款信托 昆仑信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 房地产

世园集团应收债权投资信托 西部信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 基础产业

青岛仁和投资集团流动资金贷款集合资金信托计划 长安信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 工商企业

荣盛发展集合资金信托计划 中投信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 房地产

天赢工业“轮式越野工程车”项目集合资金信托计划 山东信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 工商企业

信临13号集合资金信托计划 山西信托 2012-12-10 2 2014-12-10 2 基础产业

宏信-(,)集合资金信托计划 东莞信托 2012-12-8 2 2014-12-8 2 工商企业

百瑞宝盈217号集合资金信托计划(桂丹颐景园) 百瑞信托 2013-3-15 1.75 2014-12-13 1.75 房地产

轧一钢铁集团有限公司流动资金贷款集合资金信托计划 北方信托 2013-2-27 1.79 2014-12-12 1.79 工商企业

南京市六合区沿河两岸(城区段)环境综合整治工程建设项目应收债权投资资金信托计划 新华信托 2013-6-9 1.5 2014-12-8 1.5 基础产业

长信36号江苏交工应收账款投资集合资金信托计划 华澳信托 2013-6-9 1.5 2014-12-8 1.5 基础产业

川信-雄飞中心项目贷款信托计划 四川信托 2013-6-13 1.5 2014-12-12 1.5 房地产

山东信托?弘毅产业30号信托 山东信托 2013-6-9 1.5 2014-12-8 1.5 其他

舟山三盛海景时代广场装修集合资金信托计划 西部信托 2013-6-9 1.5 2014-12-8 1.5 房地产

佳信一号信托受益权信托计划 五矿信托 2013-6-13 1.5 2014-12-12 1.5 金融

关爱系列“阳光1号”集合资金信托计划(第3期) (,)2013-6-9 1.5 2014-12-8 1.5 金融

陆家嘴信托-山水园1号集合资金信托计划 陆家嘴信托 2013-6-14 1.5 2014-12-13 1.5 房地产

大地化工信托贷款信托计划 华融信托 2013-6-14 1.5 2014-12-13 1.5 工商企业

三亚凤凰机场应收债权收益权投资集合资金信托计划(期) 长安信托 2013-6-13 1.5 2014-12-12 1.5 工商企业

广州华海大厦经营性物业贷款集合资金信托计划 中融信托 2013-12-12 1 2014-12-12 1 房地产

成都面包新语贷款项目集合资金信托计划(第三期) 中铁信托 2013-12-10 1 2014-12-10 1 工商企业

中信 融赢华鑫1号伞形结构化证券投资信托(第1投资组合) 中信信托 2013-12-9 1 2014-12-9 1 金融

成功商贸股权投资集合资金信托计划(B类信托单位) 陆家嘴信托 2013-12-11 1 2014-12-11 1 其他

中润成长开放式集合资金信托计划(第十期批) 五矿信托 2013-12-11 1 2014-12-11 1 其他

中润成长开放式信托(第十一期) 五矿信托 2013-12-11 1 2014-12-11 1 其他

信元民生第【8】号集合资金信托计划(B类信托单位) 山东信托 2013-12-12 1 2014-12-12 8.75 工商企业

中润成长开放式集合资金信托计划(第十期第二批) 五矿信托 2013-12-12 1 2014-12-12 7.2 其他

中信融汇1号庐山贷款集合资金信托计划 中信信托 2013-12-10 1 2014-12-10 8.75 其他

长春城开西部快速路项目信托(二期) 2013-12-13 1 2014-12-13 8.63 基础产业

中润成长开放式信托(第八期) 五矿信托 2013-12-13 1 2014-12-13 6.77 其他

中润成长开放式集合资金信托计划(第十期第三批) 五矿信托 2013-12-13 1 2014-12-13 7.2 其他

成都天府新区双流新型城镇化投资基金集合资金信托计划(二期) 五矿信托 2013/12/13 1 2014-12-13 基础产业

瑞滙2集合资金信托计划A类第3期信托单元 云南信托 2013-12-13 1 2014-12-13 7.5 金融

天启572号二十二冶一建应收账款流动化集合资金信托计划 中航信托 2013-12-13 1 2014-12-13 8.6 基础产业

中信信托 稳健分层型证券投资集合资金信托计划1214期 中信信托 2013-12-12 1 2014-12-12 6.8 金融

瑞滙2集合资金信托计划A类第6期信托单元 云南信托 2013-12-9 1 2014-12-9 7.5 金融

瑞和集合资金信托计划第12期信托单元 云南信托 2013-12-9 1 2014-12-9 7.2 金融

慧金679号非上市公司集合资金信托产品计划 新时代信托 2013-12-11 1 2014-12-11 8.9 工商企业

汇金2号消费信贷集合资金信托计划51期-2(捷信消费贷款项目) 外贸信托 2013-12-13 1 2014-12-13 8.85 金融

惠盈理财一年期(84期)信托 华信信托 2013-12-10 1 2014-12-10 7.97 工商企业

天宜20号小额贷款(信贷12月期)结构化集合资金信托计划 中航信托 2013-12-12 1 2014-12-12 9 工商企业

【蓝海200号】集合资金信托计划 新时代信托 2013-12-10 1 2014-12-10 10.5 金融

陕国投.塞上明珠(1期)小微企业发展基金i号信托计划(i=2) 陕西国投 2013-12-13 1 2014-12-13 工商企业

陕国投.塞上明珠(1期)小微企业发展基金i号信托计划(i=1) 陕西国投 2013-12-13 1 2014-12-13 工商企业

陕国投.塞上明珠(I期)小微企业发展基金集合资金信托计划 陕西国投 2013-12-13 1 2014-12-13 工商企业

惠盈理财一年期(85期)信托 华信信托 2013-12-13 1 2014-12-13 7.97 工商企业

云南新都昌经营性物业贷款集合资金信托计划 中融信托 2013-12-13 1 2014-12-13 10 房地产

数据来源:用益信托工作室

六、一周信托市场点评

1、艺术品信托再遇兑付危机

近,逾规定兑付日期三个多月的“中信墨韵1号艺术品投资基金集合资金信托计划”有了新进展。据知情人士透露,中信信托正通过司法程序要求担保公司履约,以保护投资者合法权益,而作为承销商的(,)也正着手处理信托计划逾期未兑付事件。

——据《上海金融报》报道

点评:在经济下行的背景下,艺术品投资正步入风险高发期,尤其可能拉长由拍卖渠道获得收益的时间,投资者不能被所谓的高收益所迷惑。另外,艺术品信托的专业性要求较高,信托公司对艺术品的鉴定、保管、估值等方面的自身控制能力比较差,需与专业的投资顾问机构进行合作,信托公司对这类投资越来越谨慎,主动减少了艺术品信托产品的发行。

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